Mbs Trading System

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Forex ofrecido a través de TradeKing Forex, LLC, miembro de NFA. Futuros ofrecidos a través de MB Trading Futures, LLC. Miembro NFA. TradeKing Securities, LLC, TradeKing Forex, LLC y MB Trading Futures, LLC. Son empresas separadas pero afiliadas y filiales de TradeKing Group, Inc. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria de Ally Financial Inc. El comercio de futuros, opciones y divisas es especulativo por naturaleza y no es adecuado para todos los inversores. Los inversores sólo deben utilizar capital de riesgo al negociar futuros, opciones y divisas porque siempre existe el riesgo de pérdidas sustanciales. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Haga clic aquí para revisar el folleto Características y riesgos de las opciones estandarizadas antes de comenzar las opciones de compra. 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Principales áreas de comercio de la empresa abarcan el comercio de diferentes sistemas informáticos, accesorios de computadora, y artículos diversos, comprados en las demandas específicas de los clientes. Pero weve sido afortunado a través de este período y disfrutado de la abundancia de órdenes de nuestro clienteing enorme. De hecho, la compañía controla alrededor del 70 por ciento del mercado nacional con respecto a satisfacer el empuje local para los bienes extranjeros. Los comerciantes de MBS se registran con el FBR y la Cámara de Comercio de Lahore de la industria del amperio desde 2001. Nuestros productos principales son computadora de escritorio, servidores, cuadernos, tabletas, monitores del LCD, monitores del CRT, impresoras, UPS, sistema de intercambio telefónico de la oficina, sistema del EPOS y dispositivos del establecimiento de una red. Productos destacados Próximamente Samsung Galaxy Tab P-1000 Enlaces rápidos Nuestros productos Siga con nosotros Servicios de atención al cliente Copyright 2017. All rights reserved. Janeiro 31, 2017 Agencia de medición MBS Market Liquidity with Transaction Data Agencia de valores respaldados por hipotecas (en adelante MBS) Que otorgan al propietario el derecho al pago de principal e intereses sobre las hipotecas residenciales subyacentes que están garantizadas por las Empresas Patrocinadas por el Gobierno (GSE), como la Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) y la Federal Home Loan Mortgage Company (Freddie Mac) Como la Asociación Nacional de Hipotecas del Gobierno (Ginnie Mae). El mercado de MBS es grande, con más de 7,5 billones de dólares en deuda pendiente a finales de 2017 de acuerdo con las cuentas financieras de los Estados Unidos. MBS financian la inversión residencial y son utilizados por una amplia variedad de participantes en el mercado para fines de inversión y colaterales. Una característica clave de MBS es que el mercado es líquido. Específicamente, los participantes en el mercado perciben que normalmente son capaces de comprar y vender cantidades significativas de MBS sin dificultad y enfrentan costos de transacción relativamente bajos. En consecuencia, muchos inversores MBS mantener estos valores como una inversión líquida que esperan se puede convertir rápidamente en efectivo a bajo costo cuando surge la necesidad, mientras que la obtención de una tasa positiva de retorno. La liquidez del mercado no es fácil de medir en la práctica. No existe una medida única y universalmente acordada de liquidez de mercado. Dos medidas comunes de la liquidez del mercado que son utilizadas por los economistas y los profesionales del mercado por igual son el volumen de transacción y la propagación bid-ask. El volumen de transacción mide el valor total de las compras (o ventas) en un momento determinado (por ejemplo, cada día). Un activo que exhibe mayor volumen de transacción es generalmente considerado como más líquido en el sentido de que las compras (y las ventas) son más frecuentes. Un comprador tendría generalmente un tiempo más fácil de comprar en un mercado donde se producen más transacciones. El margen de oferta y demanda mide el coste de transacción de ida y vuelta de compra y venta de un activo. Como con la mayoría de los bienes, los intermediarios que coinciden con los compradores y vendedores de los comerciantes - cobrar una tarifa para facilitar estas transacciones mediante la aplicación de precios más altos a los compradores (preguntar precios) que se paga a los vendedores (precios de oferta). La diferencia entre el precio de venta y el precio de la oferta se denomina spread bid-ask. Los diferenciales de oferta y demanda más altos reflejan un aumento en el costo de emparejar compradores y vendedores, lo que hace que la participación en cualquier transacción sea más costosa y representa un mercado menos líquido. A pesar de la amplia popularidad de los MBS entre los inversionistas y la importancia que los inversionistas depositan en la liquidez del mercado hasta hace poco, ha habido muy poca información pública que pueda utilizarse para evaluar el estado de la liquidez del MBS. Este no es el caso en otros mercados financieros importantes. En el caso de acciones negociadas en bolsa, por ejemplo, tanto los volúmenes de transacción como los diferenciales de oferta y demanda pueden obtenerse a una frecuencia diaria de una serie de fuentes de datos disponibles públicamente, incluyendo sitios web financieros populares como finance. yahoo. Dichos datos son menos ampliamente disponibles en los mercados de renta fija, incluyendo el mercado de MBS, que no es típicamente negociado en bolsa, sino que es intermediario intermediario. La falta de datos similares en el mercado de MBS es problemática para monitorear y evaluar sistemáticamente el estado general de la liquidez del mercado. Recientemente, se han puesto a disposición nuevos datos que pueden utilizarse para evaluar la liquidez del mercado en el mercado de MBS a través del sistema de información TRACE de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). El sistema TRACE fue desarrollado en 2002 para aumentar la transparencia en el mercado de bonos corporativos, proporcionando datos sobre el tamaño y el precio de las transacciones de bonos corporativos que realizan los distribuidores de valores registrados de FINRA. En mayo de 2011, estos requisitos de información se extendieron también a las transacciones de MBS. Estos datos se pueden utilizar para una variedad de propósitos incluyendo la medición sistemática y el monitoreo de la liquidez del mercado. Gráfico 1: Volumen de comercio diario promedio El Gráfico 1 muestra el volumen diario de operaciones de tres títulos respaldados por hipotecas: los valores Fannie Mae de 30 años, 3.0 cupones, 3.5 cupones y 4.0 cupones. Estos tres títulos han estado entre los más fuertemente negociados Fannie Mae MBS desde 2011. Los datos mostrados en la Figura 1 son del mercado hipotecario To-Be-Announced o TBA. Las hipotecas TBA pueden ser descritas de forma holgada como un contrato de futuros en un MBS y representan la parte más grande y más líquida del mercado general de MBS. A modo de comparación, también mostramos el volumen diario de operaciones de un bono corporativo típico y fuertemente negociado del universo TRACE, así como el volumen de operaciones de un bono del Tesoro estadounidense de 10 años recién emitido. Como muestra la gráfica, el volumen de operaciones de MBS es muchas veces mayor que el observado en el mercado de bonos corporativos. 2 El volumen diario de operaciones de MBS fluctúa entre 10 y 80 mil millones por día, mientras que el volumen de operaciones en un bono corporativo típico de Estados Unidos fluctúa entre 15 y 40 millones por día, lo que sugiere que los MBS son mucho más líquidos que los bonos corporativos estadounidenses. Por último, los volúmenes de comercio de tesorería de MBS y US son de orden similar, aunque los volúmenes de operaciones de MBS son generalmente más grandes y algo más volátiles. Figura 2: Propagación Bid-Ask La Gráfica 2 traza el spread bid-ask promedio en el MBS que aparece en la Figura 1. Como en la Figura 1, también mostramos el spread bid-ask para un bono corporativo típico estadounidense de grado de inversión y un bono Bonos del Tesoro. Los diferenciales de oferta y demanda se registran en puntos base de precios. Como resultado, un valor del spread bid-ask de 100 significaría que el costo de ida y vuelta de comprar y vender un bono de y para un distribuidor sería un uno por ciento de su valor nominal. La serie de pujas y solicitudes para los bonos corporativos y de MBS presentados en la Figura 2 se calcula comparando el precio de transacción en el que un concesionario compra un bono de un cliente con el precio de transacción en el que un concesionario vende el mismo bono a un cliente según se informa Por los distribuidores en TRACE. La diferencia en estos dos precios produce una estimación del spread bid-ask para estos dos tipos de bonos. Por el contrario, la serie de pujas-solicitud para el bono del Tesoro estadounidense se basa en cotizaciones bid-ask obtenidas directamente de los concesionarios. Los diferenciales de oferta y demanda de MBS son bastante bajos en relación con el diferencial de oferta y demanda en los bonos corporativos y son ligeramente superiores a los de los bonos de los Estados Unidos. Más específicamente, los márgenes de oferta y demanda de MBS tienden a oscilar entre 5 y 10 puntos básicos, mientras que los diferenciales de oferta y demanda sobre los bonos corporativos de grado de inversión tienden a oscilar entre 100 y 150 puntos básicos y los diferenciales de los bonos del Tesoro estadounidense casi constantes en aproximadamente dos puntos básicos . El bajo nivel de volatilidad en el diferencial de oferta-demanda del Tesoro de los Estados Unidos es probablemente impulsado por el hecho de que la serie de pujas y ofertas se toma de las cotizaciones directas de los distribuidores en lugar de las estimadas a partir de los precios de transacción reales. En general, los datos de la Figura 2 proporcionan evidencia de que la liquidez del MBS es sustancialmente más alta que la de los bonos corporativos estadounidenses y es comparable a la de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Figura 3: Rendimiento hasta el vencimiento Como se discutió anteriormente, la liquidez del mercado es una característica importante del mercado, que ha recibido mayor atención de los responsables de la formulación de políticas y del público en general en los últimos años. En particular, acontecimientos como la crisis financiera y la crisis de la deuda europea han demostrado claramente la importancia del funcionamiento del mercado y la liquidez para la economía en general. Si bien los datos TRACE son útiles para el monitoreo y la evaluación de la liquidez, también pueden utilizarse para evaluar los efectos de determinados eventos económicos y de mercado sobre la liquidez. Un evento reciente de interés en el mercado de MBS es el rápido aumento de las tasas de interés que ocurrieron entre mayo y septiembre de 2017. Durante este período, las tasas de interés de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años aumentaron en aproximadamente 100 puntos básicos. Antes de este período, la tasa de interés de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos había sido bastante estable durante un período prolongado. El Gráfico 3 representa la tasa de interés o el rendimiento hasta el vencimiento en el Tesoro estadounidense a 10 años, así como el rendimiento hasta el vencimiento de los bonos corporativos de grado MBS y de inversión durante el período durante el cual se encuentran disponibles las métricas de liquidez del MBS. Además, las áreas sombreadas de las figuras 1, 2 y 3 representan el período que rodea la subida de la tasa de 100 puntos básicos que se extiende desde 5/1/2017 hasta 9/17/2017. Durante este período hubo una serie de comentarios de mercado sobre el funcionamiento general y la liquidez de los mercados de MBS. En particular, durante este período ciertos Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REIT) eran grandes tenedores de MBS. Los REIT financian su compra de MBS con fondos prestados y un aumento significativo en los tipos de interés y la disminución en los precios de los bonos puede resultar en ventas forzadas de activos por REITs apalancados que podrían crear presiones en el mercado MBS y resultar en liquidez y funcionamiento del mercado disminuidos. Los datos de las Figuras 1 y 2 pueden ser útiles para evaluar hasta qué punto la liquidez del MBS se vio afectada por este evento de tasa de veranos. La observación del volumen de transacciones en la Figura 1 proporciona alguna indicación de una menor liquidez a medida que el volumen de transacciones de MBS cayó durante el período. El volumen de transacciones también disminuyó para los bonos de los Estados Unidos y los bonos corporativos durante el período de la tasa de eventos. Curiosamente, los volúmenes subieron un poco en las tres clases de activos al comienzo del evento de tasas antes de disminuir. La evidencia presentada en la Figura 2 también sugiere un cierto deterioro en la liquidez del mercado de MBS. Los diferenciales de oferta / demanda de MBS aumentaron de aproximadamente 5 a 10 puntos básicos durante el período. Asimismo, el margen de oferta y demanda sobre los bonos corporativos aumentó de aproximadamente 80 a 100 puntos básicos durante el período, aunque el aumento de la propagación se revirtió rápidamente. El diferencial bid-ask sobre los bonos del Tesoro de los Estados Unidos no se vio afectado durante este período. En conjunto, los datos presentados en las figuras 1 y 2 sugieren que este suceso de la tasa de los veranos tuvo algún efecto sobre la liquidez en el mercado de MBS, así como los bonos corporativos y los mercados de tesorería de los Estados Unidos. La liquidez del mercado es un fenómeno económico importante que interesa a los participantes en el mercado, a los responsables de la formulación de políticas y al público en general. Hasta hace poco no se disponía de una fuente de datos completa, sistemática y disponible públicamente para el monitoreo de la liquidez en el mercado de MBS. Los datos de TRACE que ahora están disponibles son útiles para analizar condiciones de liquidez y para mejorar generalmente la transparencia del mercado de MBS. La breve reseña de los datos aquí presentados ignora una serie de características importantes y específicas del mercado que tendrían que ser consideradas en un análisis más extenso, pero deberían ser útiles para ilustrar el valor de estos datos para mejorar nuestra comprensión de la liquidez del mercado de MBS. 1. Esta comparación entre el MBS y los bonos del Tesoro estadounidense y de los Estados Unidos se complica por el hecho de que varios MBS distintos pueden utilizarse para satisfacer una obligación de entrega de TBA, mientras que los datos subyacentes al bono corporativo y al volumen de operaciones del Tesoro estadounidense representan un único valor. Volver al texto 2. Tenga en cuenta que el volumen de negociación para el bono del Tesoro de los Estados Unidos sólo representa transacciones interdealer solamente y no incluye transacciones de concesionario a cliente. Volver al texto Descargo de responsabilidad: FEDS Notes son artículos en los que los economistas de la Junta ofrecen sus propios puntos de vista y presentan análisis sobre una variedad de temas en economía y finanzas. Estos artículos son más cortos y menos orientados técnicamente que los documentos de trabajo de FEDS. Nuestros economistas se dedican a la investigación académica y al análisis orientado a las políticas en una amplia gama de asuntos importantes. El Centro de Datos Microeconómicos es la ventanilla única para los datos microeconómicos de amplio alcance, la investigación y el análisis de la Fed de Nueva York. Nuestro modelo genera un crecimiento de la tasa de crecimiento del PIB, incorporando una amplia gama de datos macroeconómicos a medida que esté disponible. Economía estadounidense en una instantánea es una presentación mensual diseñada para darle una mirada rápida y accesible a la evolución de la economía. Como parte de nuestra misión central, supervisamos y regulamos las instituciones financieras en el Segundo Distrito. Nuestro principal objetivo es mantener un sistema bancario seguro y competitivo en los Estados Unidos y en el mundo. El centro de Reforma de la Cultura de la Gobernanza está diseñado para fomentar la discusión sobre el gobierno corporativo y la reforma de la cultura y el comportamiento en la industria de servicios financieros. Necesidad de presentar un informe con la Fed de Nueva York Aquí están todos los formularios, instrucciones y otra información relacionada con la información reglamentaria y estadística en un solo lugar. La Fed de Nueva York trabaja para proteger a los consumidores, así como proporciona información y recursos sobre cómo evitar y reportar estafas específicas. Servicios Financieros e Infraestructura El Banco de la Reserva Federal de Nueva York trabaja para promover sistemas y mercados financieros sólidos y eficientes a través de la provisión de servicios industriales y de pago, el avance de la reforma de infraestructura en mercados clave y el apoyo educativo y educativo a instituciones internacionales. La Fed de Nueva York ofrece una amplia gama de servicios de pago para instituciones financieras y el gobierno de los Estados Unidos. La Fed de Nueva York ofrece varios cursos especializados diseñados para los banqueros centrales y supervisores financieros. La Fed de Nueva York ha estado trabajando con los participantes del mercado repo de tres partes para hacer cambios para mejorar la resistencia del mercado al estrés financiero. La Fed de Nueva York se involucra con individuos, hogares y negocios en el Segundo Distrito y mantiene un diálogo activo en la región. El Banco reúne y comparte inteligencia económica regional para informar a nuestra comunidad y los responsables de la formulación de políticas y promueve decisiones financieras y económicas sólidas a través de programas de desarrollo comunitario y educación. El centro de Reforma de la Cultura de la Gobernanza está diseñado para fomentar la discusión sobre el gobierno corporativo y la reforma de la cultura y el comportamiento en la industria de servicios financieros. El College Fed Challenge es un concurso de equipos para estudiantes universitarios inspirado en el funcionamiento del Comité Federal de Mercado Abierto. El Crédito Comunitario interactivo destaca las condiciones de crédito, incluyendo medidas de inclusión de crédito y estrés, a nivel nacional, estatal y de condado. La mayoría de las hipotecas en los Estados Unidos se titulizan a través del mercado de los préstamos hipotecarios (MBS, por sus siglas en inglés) de la agencia. Estos valores se negocian generalmente en un ldquoto-ser anunciado, rdquo o TBA, base. Esta convención de comercio mejora significativamente la liquidez de la agencia MBS, lo que lleva a menores costos de endeudamiento para los hogares. La evaluación de las posibles reformas del sistema de financiación de la vivienda de los Estados Unidos debe tener en cuenta los efectos de esas reformas en el funcionamiento del mercado de las TBA. Comprender los mercados ¿Quién fija las tasas hipotecarias ¿Por qué cambian las tasas ¿Con qué frecuencia cambian las tasas? MBS) Éstas son algunas de las preguntas que nos hacen a menudo nuestra audiencia y el siguiente es una breve explicación del mercado de MBS y de cómo trabaja. Los tipos de interés de los préstamos hipotecarios, y los honorarios o puntos correspondientes cobrados por diversas tarifas, son impulsados ​​por los precios de los títulos respaldados por hipotecas (MBS). Mientras que los prestamistas, de hecho, establecen sus propias tasas hipotecarias, la forma en que se fijan esas tasas es impulsada en gran medida por los precios entonces vigentes de Mortgage Backed Securities. Los MBS son en realidad agrupaciones o grupos de hipotecas empaquetadas en valores para la venta en el mercado secundario. Una garantía puede, por ejemplo, ser formada por 500 préstamos por un total de 75.000.000. Estos MBS se negocian en los mercados de una manera muy similar a las acciones y otros valores de renta fija, y lo que los inversores pagarán por estas unidades de las tasas de interés. Los prestamistas directos originan préstamos, y los prestamistas mayoristas y corresponsales compran préstamos, de corredores hipotecarios o prestamistas más pequeños, con mayor frecuencia con la intención de revender esos préstamos en el mercado secundario, empaquetándolos en MBS. Así que el precio que va en el mercado secundario para los préstamos a diversas tasas de interés influye en las tasas y los precios que un prestamista ofrecerá al público o un corredor de hipoteca. Aunque el prestamista y las hojas de la tarifa del comerciante se publican típicamente no más que un par de veces cada día, el valor de las hipotecas, o el precio de MBS, está cambiando constantemente constantemente. A diferencia de la compra o venta de acciones, donde el precio es lo que sea en el momento de hacer el comercio, los prestamistas suelen emitir una hoja de tarifas que establecen sus tasas y los correspondientes puntos / primas para esas tasas, y el honor, hasta el cambio en MBS Los precios alcanzan un cierto umbral, antes de pasar nuevos precios a sus clientes en forma de una nueva hoja de tarifas. Normalmente, los prestamistas emitirán nuevas hojas de tarifas a medida que los precios cambien en más de 4 / 32nds a 8 / 32nds, o 0.125 a 0.25 puntos. Algunas otras características únicas del mercado de MBS también la distinguen de los mercados de renta variable y de tesorería, pero la operación global es similar. Una amplia gama de factores económicos, sociales y políticos conduce a cambios en el valor de una hipoteca cada vez que se publica nueva información. Este tutorial sirve como una introducción a estas influencias. Como profesional hipotecario, su negocio se ve muy afectado por los cambios en las tasas hipotecarias. Desde una perspectiva de relación con el cliente, las implicaciones son muchas. Un aumento inesperado de las tasas puede hacer que los clientes cambien de opinión acerca de un préstamo que está discutiendo, hacer que no califican, resultado en la insatisfacción con usted como su oficial de préstamo, o el resultado en otros problemas. O puede ofrecer una cotización de tarifa y punto a los clientes que aceptan, sólo para averiguar los precios se han movido rápidamente y de repente, y esos términos ya no están disponibles de su prestamista. Por otra parte, una mejora en las tarifas, si usted sabe sobre él y lo comunica a su cliente, puede crear a cliente leal para la vida cuando se benefician de él recibiendo un mejor precio o una tarifa más baja. En los ojos de sus clientes, usted es el experto que los guía a través del proceso de financiamiento, y aumenta considerablemente su credibilidad con ellos si se les informa y les ayuda a tomar mejores decisiones. Esto no debe confundirse con jugar al mercado y simplemente esperar que las tarifas mejoren. Mientras que usted no puede, y no necesita, aprender todos los factores que afectan los precios MBS, puede beneficiarse enormemente de entender los conceptos básicos y mantenerse informado. MBSQuoteline se ocupa de esta necesidad, proporcionando el recurso completo de información de mercado MBS para profesionales de hipotecas. Mantener un registro de los cambios en los precios de MBS y mantenerse al tanto de todas las noticias que los impactan es un trabajo difícil y que consume mucho tiempo. Como usted está enterado, hay sitios web ilimitados, canales de televisión, boletines y otras fuentes dedicadas a los mercados de acciones y bonos. Pero la transmisión en tiempo real de los precios de MBS y noticias relacionadas es muy difícil de encontrar y muy caro. Por lo tanto MBSQuoteline. Nuestro papel principal es observar los mercados constantemente para que no tenga que hacerlo, dándole una fuente rentable de las noticias de MBS, los precios y la información que necesita todos los días en su negocio. Nuestra primera tarea es decidir qué información es importante para un profesional hipotecario y relevante para mejorar sus decisiones empresariales. Para que esto sea útil, debemos comunicarle la información de manera oportuna, concisa y fácil de entender. Sea cual sea su nivel de interés y limitaciones de tiempo, podrá encontrar intuitivamente la información que busca en MBSQuoteline, y se la proporcionamos en tiempo real. Para realmente tener una idea de los mercados, es útil hacer más que leer informes. Al observar los cambios reales en los precios de las cotizaciones de precios de transmisión y los gráficos de precios para diferentes períodos de tiempo, se convertirá en experto en evitar las consecuencias de cambios inesperados en los precios. Antes de considerar los factores que impulsan las tasas hipotecarias, es útil entender un poco sobre el proceso a través del cual pasa una hipoteca desde el originador hasta el inversor final que lo poseerá. En los primeros días de la industria hipotecaria, una transacción típica implicaba un banco que originaba un préstamo hipotecario que sería mantenido por el banco como parte de su cartera durante toda la vida del préstamo. En este sistema, los banqueros tuvieron que ser muy cuidadosos en la evaluación del riesgo de cada préstamo, ya que fueron los que sufrieron de hacer préstamos incobrables. La principal desventaja de este enfoque fue la falta de diversificación en la mayoría de las carteras. Todos los préstamos se hicieron en la misma región a los clientes de los bancos, por lo que un centro económico como el busto de petróleo en Texas podría causar muchos de los préstamos para ir en default al mismo tiempo. A medida que los mercados financieros crecieron más sofisticados y las instituciones financieras aumentaron de tamaño, se desarrollaron nuevas técnicas que ayudaron a aliviar los riesgos de las carteras concentradas de préstamos. A través de un proceso llamado de titulización, agrupaciones de hipotecas se combinaron y se vendieron como hipotecario respaldados por los valores. Las hipotecas de todo el país se empaquetaron juntas de modo que una disminución en las perspectivas de una industria o región afectaría sólo una pequeña porción de las hipotecas en la cartera. Esto hizo que los inversionistas, como los fondos mutuos y los fondos de pensiones, estuvieran mucho más dispuestos a poseer hipotecas como inversión. La mayor demanda se tradujo en precios más altos pagados e inversamente tasas de interés más bajas. Otra objeción de los inversionistas a la posesión de MBS fue que los prestamistas ya no tenían mucho incentivo para escudriñar la calidad de los préstamos que se originaron porque se estaban vendiendo de inmediato a otra persona. Freddie Mac, Fannie Mae y Ginnie Mae fueron creados en gran medida para abordar esta cuestión. Los estándares de crédito creados por ellos significaban que los inversores ya no tenían que preocuparse por la calidad de los préstamos que estaban comprando. Los préstamos fueron garantizados por las agencias, eliminando casi todo el riesgo a los inversores de incumplimiento. Por lo tanto, cuando los préstamos se suscriben a, dicen FNMA Directrices, los inversores saben que hay una cierta calidad de crédito subyacente para los MBS que compran e incluso si un prestatario incumple su hipoteca, el inversor será totalmente reembolsado. En resumen, los MBS son simplemente grupos de hipotecas respaldados por Fannie Mae, Freddie Mac o Ginnie Mae que se negocian de una manera muy similar a los bonos del Tesoro. El tamaño del mercado de MBS es comparable al del mercado de tesorería. Los inversionistas reciben pagos basados ​​en el nivel de interés y principal de los consumidores que obtuvieron las hipotecas. El cálculo del valor real de un MBS requiere algunas matemáticas extremadamente sofisticadas, pero la mayoría de los factores principales se pueden entender fácilmente. La principal diferencia entre el MBS y otros tipos de inversiones de renta fija es que los consumidores tienen la opción de prepagar una hipoteca. Cuando una hipoteca se paga temprano, la corriente esperada de los pagos viene mucho antes de lo esperado. Predecir los efectos de los pagos anticipados sobre el valor de MBS es lo que requiere los modelos matemáticos avanzados. Como un ejemplo simple, digamos que las tasas hipotecarias actuales son 5.5 y hay un MBS compuesto de hipotecas a 8. El valor se vendería a una prima debido al alto rendimiento, pero no tan alto como el de un bono del Tesoro de rendimiento comparable, debido A preocupaciones sobre el prepago. Un inversionista sería renuente pagar una prima demasiado grande para la seguridad, porque las hipotecas son probables ser refinanciadas y pagadas apagado. En ese escenario, el inversor recibiría el saldo principal de los préstamos, pero nunca se daría cuenta de la mayor rentabilidad que pagó una prima por. Si el MBS ofrece un rendimiento más bajo que las tarifas vigentes, se ofrecerá con un descuento en lugar de una prima para compensar. Las inversiones de todo tipo compiten por los fondos de los inversionistas. El rendimiento ajustado por riesgo de una inversión compite con otros rendimientos ajustados al riesgo. Cuanto mejor sea el rendimiento, mayor será la demanda. Los precios de MBS suben y bajan cuando la demanda sube y baja. En su forma más simple, esto es cómo se determinan las tasas hipotecarias. El precio y el rendimiento siempre se mueven en direcciones opuestas para una seguridad de tasa fija. Por ejemplo, si una garantía de 100 tiene una tasa de cupón de 9, paga 9,00 de interés por año. Si compra la seguridad de 100 para 100 (o par), entonces el 9,00 de interés produce 9. Sin embargo, si usted puede obtener un retorno de 10 en otra inversión, puede comprar la seguridad de 100 por sólo 90, por lo que el interés de 9,00 en Una vuelta de 10. Así que compró la seguridad con un descuento para compensar la tasa de cupón más bajo en la seguridad. Esto es exactamente por qué los puntos de descuento se cobran en préstamos hipotecarios de tasa más baja - para compensar el menor retorno. A medida que el precio baja, el rendimiento aumenta. Este es el mecanismo a través del cual los cambios en los precios de los MBS determinan las tasas hipotecarias. Los dos factores con mayor impacto en las tasas de interés son el crecimiento económico y la inflación. Cuanto más rápido la economía está creciendo, más demanda habrá para el capital, llevando a un costo más alto para pedir prestado el dinero. Es por eso que las buenas noticias sobre la economía a menudo son buenas para las acciones, pero hunde los bonos y los precios de MBS. Además, el crecimiento de la actividad económica se suma a la demanda de todos los tipos de recursos que conduce a la inflación. La inflación erosiona el valor de un dólar, por lo que un prestamista demandará más dólares en una fecha posterior para compensar el poder adquisitivo perdido. Dado que las tasas hipotecarias a menudo se fijan para la vida del préstamo, la inflación a lo largo de los años puede disminuir seriamente un retorno ajustado por la inflación de las inversiones. En el momento en que un inversor compra un MBS, la tasa de inflación será a lo largo de la vida del préstamo debe predecirse. El Inversor exigirá que el rendimiento de su inversión exceda la tasa esperada de inflación lo suficiente para obtener un rendimiento razonable. Predecir lo que será la inflación durante años en el futuro puede ser muy difícil, y estar equivocado puede ser muy costoso. Esta es la razón por la cual los precios de MBS son tan altamente sensibles a cualquier cosa que cambie la expectativa de la inflación futura. Cualquier noticia que proporcione información sobre el nivel actual y el nivel esperado de crecimiento económico o inflación influirá en los precios. Los informes económicos que contienen mediciones de la fuerza de las diversas partes de la economía y la cantidad de inflación se liberan diariamente. Algunos informes tienen más importancia que otros. MBSQuoteline enumera todos los informes importantes, los explica, y los clasifica por el grado en que afectan a los mercados de MBS. Después de leer nuestro análisis sobre una base regular, rápidamente aprenderá por qué los inversores reaccionan a los anuncios de la manera que lo hacen. Le informamos de antemano sobre todos estos eventos y le proporcionamos un análisis exhaustivo en tiempo real a medida que ocurren. El beneficio para usted es que usted sabrá lo que está sucediendo, y por qué, A medida que sucede, lo que le permite tomar la decisión correcta para su negocio, como si bloquear un préstamo o no, o asesorar a un cliente del riesgo inminente. Al igual que con el precio de cualquier producto, cualquier factor que afecte la oferta o la demanda alterará el precio. Además de noticias económicas, hay otras influencias notables en la demanda de MBS que a menudo afectan el precio. Los inversores recurren a los mercados de MBS cuando quieren una inversión que es menos riesgosa que las acciones. En tiempos de inestabilidad política, la demanda es mayor para estos instrumentos de menor riesgo, por lo que un ataque terrorista, por ejemplo, puede producir un repunte en los mercados de MBS. Los bancos centrales extranjeros pueden tener motivos para comprar valores que difieran de los inversores que se supone que buscan maximizar el rendimiento de sus inversiones. Para equilibrar las transacciones de divisas relacionadas con las importaciones y las exportaciones, pueden verse obligadas a comprar o vender valores estadounidenses, independientemente de lo que consideren la mejor inversión. A veces, los inversores simplemente quieren proteger su capital y elegir estacionar su dinero en activos seguros Como el gobierno estadounidense garantizado MBS o los bonos del Tesoro. Podríamos escribir un libro sobre todos los factores que afectan las tasas hipotecarias, pero esto sirve como una introducción básica. Al leer el análisis fácil de entender en MBSQuoteline sobre una base regular, se desarrollará la experiencia para entender los eventos que determinan las tasas de hipoteca. El resultado es que usted se convertirá en un profesional de hipoteca informado e informado en los ojos de sus clientes, dándole una ventaja crítica sobre sus competidores. Suscríbase a MBSQuoteline hoy, y usted tomará mejores decisiones a partir de ahora-Garantizado. MBSQuoteline. Lo siguiente que sabes.